נמשך המשבר בבנקאות העולמית חשש בשווקים לאחר צניחת מניית הדויטשה בנק

דאגה אמיתית ליציבות בנקים גדולים באירופה. עלייה בסיכון וביכולת החזר ההלוואות של אחד הבנקים הגדולים והמבוססים בעולם, הדויטשה בנק, גורמת לפחד בשווקים ולחשש ממפולת במניות עם חידוש המסחר בבורסות מחר, בתום פגרת סוף השבוע שאיפשרה לממשלות, להנהלות בנקים ולבעלי מניות לחשב מסלול מחדש.

אחרי קריסת שלושה בנקים בארה"ב והדרמה סביב בנק קרדיט סוויס הגדול בשווייץ, בא תורו של הדויטשה בנק, דווקא לאחר שהצליח בשנתיים האחרונות להתאושש יפה מהמשבר הקודם שפקד אותו במשך שנים אחדות מ־2016.

בימים חמישי ושישי רשם הבנק ירידות שערים ניכרות של 6 ו־11 אחוזים, מה שהוביל בסוף השבוע לירידות שערים בכל הבורסות באירופה ולחשש כבד לגורלם של מספר בנקים אחרים, מבוססים עד כה.

התרחיש מקריסת שורה של בנקים, שבהם גם חשש קל בינתיים לבנקים מובילים בצרפת ובאיטליה, מעלה חשש כבד שאירופה מצויה בפתחו של משבר פיננסי קשה, שלא פקד את היבשת שנים רבות.

אחרי הקריסות שלא ניצפו רק לפני שבועות ספורים, שהיו שקטים למדי בזירה הבנקאית, של הבנקים הגדולים מהמובילים בעולם - סיליקון ואלי ובנק וקרדיט סוויס, התעורר החשש שבנק המדורג בעשיריה הראשונה בעולם, הדויטשה בנק, נקלע לקשיים חמורים.

מניית הדויטשה בנק התרסקה ביום שישי בירידה חסרת תקדים זה שנים של כ־11 אחוזים בבורסת דאקס הגרמנית. הסיבה העיקרית הייתה עלייה חמורה בפרמיית הסיכון ובחוזים המשמשים כביטוח למחזיקי אגרות החוב במקרה של היקלעות לחדלות פירעון.

המשמעות החמורה של עלייה מסוג זה ברמת הסיכון ובחוזים היא הקטנת האמון של בעלי החשבונות והפקדונות בבנק הגרמני הגדול, בעיקר ביכולת של הדויטשה בנק להחזיר את החובות הגדולים שלו ולהיות בנזילות מספקת כדי לתת לכל בעלי הכספים בבנק למשוך את כספיו ממנו.

מדובר באחד מחמשת הבנקים הגדולים ביותר באירופה בתחום ההלוואות. ולאחר שבנקים גדולים אחרים נפלו מסיבה דומה, גברה הדאגה מאוד שדויטשה בנק הענק יילך בעקבותיהם ולא יעלה בידו לגייס את מיליארדי היורו הנחוצים לו כעת.

לאחר ירידה ראשונית לא רגילה בשיעור של 6 אחוזים במניות הבנק הגרמני המוביל ביום חמישי, גברה הבהלה ביום שישי, והמניות ירדו בעוד 11 אחוזים, אחרי שמניות הבנק צנחו בשעות הצהרים כבר כמעט, בשיא הבהלה, בכ־15 אחוזים.

בנק קרדיט סוויס חולץ בסופו של דבר, בהתערבות שלטונות שווייץ, על ידי בנק ענק אחר, UBS, בעלות של 3.4 מיליארד אירו, אולם הבשורה הזאת לא מרגיעה, אחרי הנפילה רבת העוצמה והפתאומית מאוד של סיליקון ואלי בנק.

מסתבר שההכרזה של נשיא ארה"ב, ג'ו ביידן, כי הממשל יעשה כל שצריך כדי שבעלי פקדונות בבנקים אחרים לא ייפגעו – עדיין לא הרגיעה דיה את השוק הפיננסי בארה"ב ובאירופה.

משבר פתאומי

דויטשה בנק דווקא התאושש יפה בשנתיים וחצי האחרונות ודיווח מדי רבעון על רווחים. היקלעותו למשבר הפתאומי והחשש של היקלעותו לאי־יציבות חמורה כעת, הביאו את קנצלר גרמניה, אולף שולץ, להכריז בעת ביקור עבודה בבריסל כי "אנו משוכנעים שדויטשה בנק הוא בנק יציב ומאוד רווחי. זהו בנק שנתון תחת פיקוח הדוק ומתנהל בזהירות רבה. איננו רואים חשש ליציבות הבנק הגדול הזה".

בראשית מארס דיווח הדויטשה בנק כי הרוויח בשנת 2022 לא פחות מ־5.4 מיליארד יורו, עלייה ב־160% לעומת השנה הקודמת. דווקא מהסיבה הזאת ההפתעה רבה מהחששות בשווקים הפיננסיים ממצבו של הבנק הגרמני הגדול. זאת, למרות חשיפתו הרבה לשוק הנדל"ן בארה"ב.

ביום שישי גרמה הבהלה מהמתרחש בדויטשה בנק לירידות חדות באחדות מהבורסות באירופה. הדאקס הגרמני והקאק הצרפתי צנחו בכ־1.9%. הפוטסי של לונדון ירד ביותר מ־1.4%. דווקא בוולסטריט לא התרגשו, והמסחר ננעל במגמה חיובית. מניות הדויטשה בנק איבדו בארה"ב רק 3%. גם מניות בנקים אירופאיים אחרים ירדו, אף כי בשיעורים מתונים למדי.

בישראל עוקבים

ובינתיים בישראל צפוי היום מסחר מתוח בבורסה, בעיקר במניות הבנקים, אף שאין בנק בישראל שמצוי בסכנה כלשהי, אולם האווירה בבנקאות העולמית משפיעה כמובן.

ביום שישי בצהריים נמשכה היחלשותו של השקל מול הדולר, אחרי שהתברר שראש הממשלה בנימין נתניהו לא עוצר את החקיקה, ונאומו הפך את התקוות שהביאו להתזקות השקל ביום חמישי אחר הצהרים, שעות לפני הנאום, להיחלשות מחודשת של המטבע הישראלי עוד באותו הערב.

ביום שישי בצהריים קבע בנק ישראל לדולר שער יציג של 3.6280 שקל, עלייה ב־0.44%. לעומת זאת, עקב משבר הדויטשה בנק, נחלש היורו בעולם וגם בישראל, ושערו היציג נקבע על 3.9143 שקל, ירידה של 0.36% לעומת יום חמישי. השקל נחלש גם מול שאר המטבעות העיקריים בעולם: לירה שטרלינג עלתה ביום שישי ב־0.17% ושער המטבע הבריטי נקבע על 4.4461 שקל. מול הין היפני נחלש השקל בשיעור משמעותי של 1.28%, ו־100 ין יפני שווים כעת 2.7868 שקל.